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证券时报网,八菱科技(002592):2018年净利1783万元 同比下降87%




    证券时报e公司讯,八菱科技(002592)2月19日晚间披露业绩快报,公司2018年度实现营业总收入7.10亿元,同比下降8.33%;净利润1783.44万元,同比下降86.79%。基本每股收益0.06元。净利润同比下降主要因为:一、22018年投资收益比上年同期减少4377.38万元。二、《远去的恐龙》大型科幻演出项目处于市场培育期,门票收入较少,2018年印象恐龙文化艺术有限公司亏损5382.26万元。

申万宏源,化工周报:制冷剂 甲醇上涨 周期关注春旺 成长均衡配置


    本期投资提示:
    本周化工品涨幅前五的分别为液氯(+172.8%)、二氯甲烷(+4.08%)、合成氨(+3.62%)、甲醇(+3.14%)、R134a(+2.86%),跌幅前五的产品分别为苯胺(-7.71%)、百草枯(-6.67%)、TDI(-6.02%)、环氧丙烷(-5.21%)、软泡聚醚(-4.88%)。
    价差方面:草甘膦-甘氨酸、TDI-甲苯、PVC-电石价差缩小1.8%、6.6%、3.9%、17.6%,MDI-苯胺价差扩大2.5%。
    石油化工:
    至3月23日收盘,Brent原油期货收于70.45美金/桶,较上周末上涨6.4%;NYMEX期货价格收于65.88美金/桶,较上周末上涨5.68%;周均价分别为68.46和64.16美金/桶,涨跌幅分别为+5.06%和+4.65%。
    美元指数收于89.51,较上周末下降0.75%。3月16日美国原油商业库存4.283亿桶,周环比下降260万桶;汽油库存2.431亿桶,周环比减少170万桶;馏分油库存1.31亿桶,周环比减少210万桶;
    丙烷库存3676万桶,周减少206万桶。2017年Brent原油均价为54美元/桶(保持预测不变),预计2018、2019年Brent均价将达到62美元/桶(与上期预测一致)。同时预计2018、2019年WTI原油价格将比Brent原油价格平均低4美元/桶。(与上期预测一致)台湾台塑1号石脑油蒸汽裂解的故障停车引起了其对中国乙烯供货减少,导致对中国现货需求的增加,同时日本现货需求依然坚挺,本周东南亚乙烯上涨2.8%报于1285美元/吨;本周亚洲丙烯受中国消费者需求疲软的拖累,东南亚丙烯下跌1.1%报于940美元/吨。本周亚洲丁二烯因中国天然橡胶市场疲软,价格下跌,东南亚丁二烯下跌0.7%报于1420美元/吨。
    基础化工:
    钛白粉:本周钛白粉市场价格稳中有升,进入2018年已有企业两次宣布上调,截至目前中国金红石型钛白粉含税出厂价格在16200-18300元/吨,锐钛型钛白粉含税出厂价格在13500-14500元/吨。尿素:本周尿素价格高报低走,均价与上周基本持平。国内尿素新单跟进乏力,板材适量采购,局部中小复合肥厂家复工,前期大气污染治理影响的减量企业逐步复产。当前国内农需跟进稍缓,工业板材按需采购,大中型复合肥多消化前期库存为主,暂无采购意向。本周国内尿素出厂价下跌1.0%报于1920元/吨。聚氨酯:本周国内纯MDI市场弱势走跌。国际原油价格继续强势收涨,MDI工厂开工稳定供应充裕,中下游持弱心态延续。本周价格下跌1.6%报于30000元/吨。本周聚合MDI市场止跌回涨。周初贸易商积极出货,市场信心缺失业者报价大幅下调,周二万华执行高结算及控货稳市策略,成本支撑下贸易商惜售推涨。周中开始万华与其它主力厂商控货封盘配合,推动市场止跌反弹。装置情况:重庆巴斯夫装置已经重启,负荷逐步提升中;亨斯迈新装置目前运行负荷依旧偏低。国内厂家总体开工率在约在76%。其他装置均运行正常。本周价格上涨2.1%报于21500元/吨。氯碱:本周国内PVC市场价格继续下跌,期货走势震荡,现货随市调整,走势先降后又小涨,行业库存持续上升。
    本周电石法PVC价格下跌1.0%报于6280元/吨。橡胶:本周国内天胶市场再探年后新低。虽有天胶处于停割期及上下游市场基本复工,但又因高库存压力持续及近期商品市场气氛偏空,在需求改善不足的情况下,沪胶走势延续偏弱。本周价格下跌11.1%报于10450元/吨。合成橡胶市场丁二烯小幅下滑,成本面对市场的支撑作用有所减弱,沪胶市场延续跌势,消息面对市场产生一定的利空影响。本周顺丁橡胶价格下跌1.6%报于12100元/吨,丁苯橡胶价格下跌1.6%报于12000元/吨。
    农药:产品价格出现小幅回调,但菊酯、三唑类坚挺。除草剂方面,麦草畏大企业市场报价维持10万/吨,草甘膦主流成交价约25000元/吨,95%草铵膦报价维持19万/吨。杀虫剂方面,吡虫啉海利尔成交维持20万/吨,啶虫脒20万/吨;97%联苯菊酯江苏辉丰上海提货价维持32万/吨,功夫菊酯报价25万/吨;氟虫腈维持64.5万/吨;毒死蜱报价维持5万/吨。杀菌剂方面,本周98%多菌灵报价维持3.9万/吨;代森锰锌90%维持23000元/吨;由于利民老产能停车,新产线短期未投产,百菌清价格维持4.5万/吨,嘧菌酯本周报价维持30.75万/吨,苯醚甲环唑本周维持22万元/吨,三环唑维持8万/吨。
    化纤:本周PTA下跌2.4%报于5505元/吨,MEG价格上涨2.4%报于6880元/吨。涤纶:原料稳中偏强,成本端压力缓解,目前涤纶长丝生产扭亏为盈,本周一涤丝市场由于阶段性补货产销火爆,产销创节后新高,厂家提价欲提振市场气氛,由于终端织造开工负荷仍未恢复到正常水平,涤纶长丝库存维持高位。FDY价格上涨2.9%报于10600元/吨;DTY价格上涨2.0%报于10380元/吨。粘胶:经过上周粘短企业报价上调后,主流成交价格趋于稳定,此番厂家提价对下游并未达到一定利好刺激,本周市场产销较低,市场交投气氛偏淡。本周价格持稳报于14800元/吨。氨纶:本周国内氨纶市场平稳运行,原料市场平稳推进,成本端支撑暂稳,厂家供货充足,下游终端市场刚需才买为主,各方对后市心态谨慎。本周氨纶44dtex价格持稳报于38000元/吨。锦纶:本周国内锦纶市场盘稳观市,切片市场行情大稳小动,成本面支撑作用尚可,场内供货充足,但下游终端客户实际拿货积极性不高。本周己内酰胺价格下跌0.2%报于16750元/吨,锦纶切片价格下跌0.6%报于18000元/吨。锦纶FDY价格持稳报于23200元/吨,锦纶DTY价格持稳报于24250元/吨。
    本周组合观点:目前下游开工仍在持续提升中、未饱和,化工产品跌多涨少,二季度随着需求逐步回升,化工品库存有望逐步降低,短期受中美贸易战影响,建议关注化肥及新材料板块,受益农产品价格及进口替代,目前正进入一季报行情,建议布局有业绩有估值的标的。我们对二季度基础化工行业行情的判断:1)行业库存与去年同期接近,部分产品价格如烧碱、甲醇企稳回升,PTA价差等持续扩大,部分产品如纯碱、PVC、涤纶长丝等库存高位,行业产品分化,建议随着4-5月下游开工逐步复苏,积极布局股价回调,产品价格处于历史中枢位置的标的,如华鲁恒升,金禾实业,鲁西化工。制冷剂旺季来临,价格持续上涨,今年均价高于去年,建议重点关注巨化股份。部分偏成长或者供需结构良好的下游周期如农药、染料、维生素、复合肥等按照行业自身的淡旺季进行波动,无惧宏观经济影响。2)对于化工周期股,从全年的角度来看不悲观,大家担心宏观层面的经济回调,但是化工周期受环保影响既有涨价逻辑,还有集中度提升龙头扩产逻辑,从全年角度来看总体是跑赢指数,中间可能会有淡旺季的波动,但这属于正常。今年应该是化工龙头标的“戴维斯双击”年,业绩大幅增长,预期今明两年还有大量新增产能投产,白马估值中枢有望上移至15倍,如华鲁、金禾、鲁西、万华、桐昆、恒逸。3)周期和成长建议逐步均衡配置,一季报部分成长有望超预期,可以现在布局。电子化学品部分PB跌到3-5倍,18年PE在25左右可以持续布局,如飞凯材料、鼎龙股份、万润股份、国瓷材料。其他新材料PB跌到3-5倍左右,短期估值较高,但是长期来看成长逻辑明确标的如雅克科技、江化微,可以左侧布局。
    中长期覆盖观点:继续推荐恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化、恒力股份(后两者申万石化覆盖),市场关注民营炼化主题有所降温,中期来看我们看好未来3年PTA加工费的上行,PTA新增产能利空出尽,需求维持稳定增长,18年有望迎来历史拐点。同时持续推荐白马万华化学、华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、利尔化学、新和成、闰土股份、浙江龙盛、金禾实业、藏格控股、飞凯材料、玲珑轮胎;周期受环保约束,真正对行业环保约束紧影响持续的行业是农药行业,叠加春季旺季,持续推荐扬农化工、利尔化学、广信股份、长青股份、辉丰股份、沙隆达A。下游需求持续超预期,上游原材料价格回落,建议关注轮胎行业推荐玲珑轮胎、赛轮金宇。“精准扶贫”带来的基建预期升温,我们对跟基建及地产相关的周期仍持续看好,建议重点关注PVC(中泰化学、新疆天业)。此外涨价小品种建议关注维生素A和E,BASF柠檬醛装置失火导致VA、VE被迫停产,安迪苏受此影响VA被迫大幅降负荷,VA、VE价格大幅上涨,BASF宣布柠檬醛复产后优先生产VA,VE生产推后,VE价格有所上涨,北沙医药、能特科技报价160元/kg,浙江企业报价165元/kg。二季度签单在即,预计企业VA报价也有望上调,继续推荐新和成、浙江医药(医药组覆盖)、金达威。环保趋严,经销商库存低位,中间体价格上涨推动染料价格上涨,分散染料价格3月1日起上调至5万/吨,随着旺季来临,本轮提价有望突破前高,推荐闰土股份、浙江龙盛。食品添加剂领域推荐金禾实业,竞争对手频繁停产,公司竞争力进一步提升,基础化工品价格普涨,业绩有望持续超预期,此外投资22.5亿建设循环经济产业园,有望再造一个金禾。农产品价格触底回升,复合肥龙头重回增长,同时估值较低,建议重点关注新洋丰、金正大。
    建议关注有业绩成长:2018年补贴政策节前落地,2月12日到6月12日过渡期内,预计客车和部分乘用车抢装明显,2月新能源汽车产销量分别为39230辆和34420辆,同比增长分别为119.1%和95.2%。锂电材料重点推荐隔膜龙头创新股份,三元正极龙头当升科技、道氏技术,电解液龙头天赐材料、新宙邦。长期关注芯片国产化和面板国产化,建议底部重点关注有业绩的电子化学品,飞凯材料、雅克科技、鼎龙股份、江化微、上海新阳。改性塑料领域推荐关注国恩股份、金发科技,国恩股份主业维持快速增长,人造草坪、复合材料打开成长空间,今年两年业绩至少50%以上高增长;金发科技受原材料价格影响逐渐消化,毛利率恢复正常水平,新材料业务发展加速,18年业绩有望明显改善。
    我们坚定看好万华化学,17年业绩111亿。市场担心MDI价格见顶,我们觉得MDI全球每年需求稳定增长,新增产能刚好消化增量,MDI价格未来仍将维持稳定,万华MDI负荷已提升至极限,18年MDI价格仍有望维持高位。参考海外BASF和科思创的估值,应该在11-15倍之间,预计到2019年新增产能完全投放,有望贡献145亿利润(MDI假设价格维持在2-2.4万/吨之间),市值坚定看到1500亿。

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源达投顾,午间看盘:市场正在等待变盘方向选择


  受隔夜外盘表现良好的影响,沪指小幅高开,随后在保险、银行等金融股表现强势的带动下,出现小幅上冲,上证50涨幅近1个点,但随着金融股的走弱,加之市场承接力度不足出现回落,好在随后芯片、国产软件等题材异动,国科微迅速拉板引起板块内资金联动,兆日科技、晓程科技纷纷跟涨,开盘走势较弱的创业板指接棒上行,带动两市做多热情回升,但在昨日创出地量之后,多空双方都比较谨慎,创业板指出现小幅回落,沪指在5日和10日均线内震荡运行。午后指数继续在5日均线上方震荡运行的概率较大,关注其支撑,若有效跌破则震荡盘整格局或被再次打破。
  热点连续性较差等待市场回温
  22日国务院常务会议召开,决定推广车用乙醇汽油的使用,促进天然气协调稳定发展,加大国内勘探开发力度。在环保政策趋严的情况下,新能源的使用再次提上日程。从今日盘面表现来看,兴化股份开盘迅速涨停,中粮生化等个股跟涨,但与之前相比,市场炒作热情,没有复制前期大基建板块、西部建设等板块的走势。近期热点连续性较差,市场观望情绪较浓,这也就加剧了指数震荡,不利于指数的进一步上攻,等待市场回温。
  沪指早盘继续震荡运行,上攻到10日均线附近后出现回落,说明上方的压力仍不容小觑。另外昨日极度缩量后今日震荡也实属正常,加之MACD指标黄白线无线接近,说明市场正在等待方面的选择,如果后市出现一根倍量阳线则有望打破这僵局,若跌破下方5日均线,则恐惧或将再次到来,关注后市的表现。
  等待市场领涨主线的出现
  周四早盘沪指维持窄幅震荡的格局,在本周一二连涨两天后出现修整态势,盘面热点较为散乱,芯片、软件等科技股的异动无法带动市场炒作热情,有利好消息的燃料乙醇概念股无法吸引资金关注,虽受小米首份财报表现亮眼,相关个股出现拉升,但持续性不强,午后指数继续震荡运行的概率较大。在目前人民币恐再次贬值阴云未散的情况下,操作上仍以谨慎为主,多看少动为上策,等待领涨主线的出现。

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国泰君安,煌上煌(002695)调研更新报告:家族企业的蜕变与成长




    投资建议:市场对公司2016年股价大幅波动存在固有印象,对公司业绩真实的成长性预期不足,我们认为公司最大的改变在于家族企业向职业化管理转型,紧抓休闲卤制品快速扩容红利,省外门店拓展进入爆发期。职业化管理最大的好处来自运营效率的提升,从生产、采购到一线销售都更加专业化、精细化,辅以高激励,开店存活率提升、省外门店拓展速度加快、稳定的单店收入增长带动公司实现高成长。考虑到公司开店速度加快超预期,我们提升2019-2021EPS为0.47、0.65、0.86元(前次为0.45、0.62、0.80元),维持目标价21元,对应2020年32X PE,增持评级。
    管理层增持彰显发展信心,开拓思路转变提升门店存活率。2019年核心管理层增持近8000万表明发展信心。门店开拓思路先高势能店集中爆破,引发品牌效应,再社区店,扶持有团队、有资源的老经销商开拓市场,门店存活率提升至95%。管理精细化,打通总部职能部门,强调服务生产和销售,淡化人治思维,提升管理效率。
    省外门店扩张有望加速且持续性强。2019年煌上煌预计门店净增900家,门店开拓新思路得以验证,借助爆破开发势能,新兴市场有望迎来开店热潮,预估2020年新开门店加速达1000-1200家。消费者价格不敏感特性保障同店收入3%的增长。叠加人员激励到位,未来三年业绩高增速可期。原材料储备计划及采购精细化管理提升成本管控能力,增强盈利能力。
    催化剂:省外门店数量稳定增长;鸭副产品价格下行;
    风险提示:食品安全风险;原材料价格上行风险;加盟商管理风险;
    
    

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大众证券报,午间看盘:沪指三连阳重回3200点 深挖改革开放政策超预期机会


  周三,沪深两市走势分化,沪指在银行等权重股推动下重新站上3200点并日线三连阳,创业板指则明显冲高回落。分析人士表示,如果量能配合并无重大利空,不排除沪指可能迈向30日均线,创业板则可能继续震荡整理。此外,后市机会把握上,应深挖改革开放政策、举措超预期以及业绩超预期的板块、个股机会。
  沪指重新站上3200点
  伴随着博鳌亚洲论坛传来中国进一步改革开放相关利好消息,沪深两市双双高开,早盘联袂震荡走高,但后续走势出现分化。沪指高开后稍作回调即在银行、石油石化等权重股推动下展开攻势,站上3200点后一路震荡上行,早盘收盘时涨幅0.9%,3220.85点创3月下旬调整后的反弹新高。午后沪指涨幅有所收窄,但尾盘在有色等板块崛起下站稳3200点。
  创业板则在早盘快速冲高突破10日均线后回落,虽然高送转、次新股以及区块链、国产软件等概念股表现活跃,午后还带动创业板有波拉升,但未能扭转创业板指下坡之势,加上尾盘卫星导航、独角兽、宁德时代等概念股尾盘出现跳水,创业板指最终微跌。
  截至收盘,上证综指报3208.08点,涨幅0.56%,日线三连阳;深证成指报10808.37点,上涨0.40%;创业板指报1834.63点,微跌0.05%。量能上沪市略增深市稍降,沪市成交2114.20亿元,深市成交2702.49亿元,合计较周二减少约35亿元,其中创业板量能收窄较明显,978.35亿元环比减少约79亿元。
  虽然两市都有冲高回落态势,但个股涨多跌少,且无非ST股跌停,跌逾5%个股只有23只,而涨逾5%个股为141只,其中62只非ST股涨停,结构行情依旧,如近日强势股江龙船艇再度涨停。
  板块上看,权重股整体表现好于概念股,并有板块轮动迹象。行业板块中,石油石化、有色金属、轻工制造、银行、房地产等涨幅居前,而证券、煤炭、钢铁等跌幅居前。概念股上,博鳌亚洲论坛改革开放相关利好板块表现活跃,如知识产权保护、自贸港等,此外高送转、次新股,以及区块链、国产软件等科技股涨幅靠前。而独角兽、宁德时代概念股继续调整,周二强势的卫星导航回调。
  沪指短线或继续向上
  大同证券分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示,今年的博鳌亚洲论坛传出的关于改革开放进一步推进的相关举措密集,且多与经济、金融、资本市场密切相关,很多还超出预期,因此对股市相关板块有直接影响。例如加强知识产权保护、重新组建国家知识产权局消息刺激昨日相关概念股走强。
  因此刘云峰表示,虽然博鳌亚洲论坛即将结束,但结合今年是改革开放40周年,以及高层多次表示改革开放不会止步只会扩大,因此今年改革开放相关政策、举措超预期对股市的影响应当引起重视,尤其是后续在一些重要时间节点时,建议多研究、把握政策相关受益板块的机会。
  就在昨日报道称,央行行长易纲表示将扩大沪深港通每日额度后,证监会发布消息,5月起沪深港通每日额度增加至原来的4倍,市场普遍认为此举将利好蓝筹。
  同时,刘云峰表示,从技术上来看,早盘探底回升且黄线领涨白线,显示市场存在赚钱效应,小时级别上脱离底部区域,并伴有向上跳空缺口的支撑,上涨意愿较强。日线来看,沪指昨日三连阳并站上20日线,中长线趋势指标MACD已显金叉,如果量能给予配合和无重大利空消息,不排除有向上回补缺口、迈向30日均线可能。至于创业板,创业板指盘中上攻10日均线但回落,技术指标看,修复并未到位,而且量能收窄,近期或继续震荡整理。
  操作上刘云峰建议,目前看中美贸易摩擦动向和中国改革开放政策举措推出上投资者难以准确预判,因此资金跟随影响因素变化而导致流动较大,热点切换较快,参与存在一定难度,因此应当选择受益深且持久的。此外,在年报、一季报叠加的财报披露季,应重视业绩变动大甚至超预期的影响,规避绩差的,瞄准业绩确定增长甚至超预期的板块、个股,重点关注前期调整较多的公司。

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中证网,德赛西威(002920):拟携手富奥汽车、一汽投资成立合资公司 聚焦智能驾驶业务




  中证网讯(记者 万宇)德赛西威(002920)12月1日晚公告,公司拟与富奥股份、一汽投资共同出资设立合资公司富赛汽车电子科技有限公司(暂定名,简称"富赛汽车电子"),各方计划于12月2日在长春市签署合作协议。
  公告显示,合资公司主要围绕智能驾驶舱、智能驾驶两大业务板块开展经营,致力于将其建设成为行业内具有市场竞争力、技术领先性和管理先进性的汽车电子标杆企业。
  根据公告,富赛汽车电子拟定注册资本为2.60亿元,其中德赛西威出资1.17亿元(占注册资本总额的45%),富奥股份出资1.04亿元(占注册资本总额的40%),一汽投资认缴出资0.13亿元(占注册资本总额的5%),合资公司的员工持股平台出资0.26亿元(占注册资本总额的10%)。一汽投资、员工持股平台将分别与富奥股份签订一致行动协议,将其在股东会的表决权授予富奥股份行使。富奥股份为合资公司的控股股东。
  此外,协议各方计划在2021年底前设立合资公司JV2,主营业务是为合资公司生产电子核心零部件,届时由德赛西威担任合资公司JV2的控股股东。
  德赛西威立足汽车电子行业30多年,以研发设计、质量管理和智能制造领域的专业能力,与包含一汽集团在内的国内外汽车制造商建立了良好的合作关系。德赛西威表示,公司与富奥和一汽投资成立合资公司后,在一定程度上,加强了公司与一汽集团等客户的业务合作,有助于公司与一汽集团等客户建立长期稳定的合作关系,推进德赛西威产品的发展,提高公司新项目落地的效率。

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长城证券,化工行业投资周报:全球染料上涨 涨幅高达20%


    近半月涨幅较大的产品:硝酸铵(华北地区,17.65%),二铵(三环中化嘉吉,13.04%),汽油(中石化93@,11.94%),丙烯国际(CFR东南亚,8.88%),丁二烯国际(CFR东南亚,8.18%),原盐(华东地区,7.41%),己二酸(华东地区,6.12%),纯MDI(中纤网,5.69%),纯MDI(华东地区,5.69%),丙烯腈(中纤网,5.49%)。
    近半月跌幅较大的产品:天然气(纽约现货价,-34.19%),丁酮(华东地区,-20.59%),甘氨酸(河北,-11.59%),环氧丙烷(华东地区,-9.25%),软泡聚醚(华东地区,-9%),烧碱(32%)(华东高端,-8.91%),硫磺(固体)(上海石化,-7.41%),二氯甲烷(华东地区,-6.38%),硬泡聚醚(华东地区,-5.93%),聚合MDI(烟台万华,-5.91%)。
    本周最新观点:推荐环保形势严峻,染料企业开工率低受益标的浙江龙盛,闰土股份。
    判断理由:由于环保形势的持续严峻,企业开工受到限制,染料供应量较少,库存偏低。前期由于环保等因素,绍兴联发、杭州宇田两家中等规模的分散染料企业已经停产。近期江苏化工企业爆炸事件的发生,导致分散染料及相关中间体价格攀升;同时连云港与盐城地区分散染料生产企业安全监管力度继续加强,部分龙头生产企业已经处于停产状态,导致染料供应缺口已经形成。重点推荐浙江龙盛,闰土股份。
    2018年第一季度投资策略观点:鉴于化工板块毛利率继续走高存在较大的不确定性,我们认为化工板块缺乏整体性机会,但新周期和化工高科技企业或受追捧:展望2018年A股化工板块行情,毛利率继续走高的可能性不大,如果利润率能维持,那么板块整体性行情可能需要能源价格的进一步驱动来实现;若能源价格向上乏力,则部分企业新产能投产或对行业进行整合或成为下一个业绩增长的主要动力。此外,低毛利率的子板块开始周期性复苏或者具备成长性的高技术且有行业壁垒的公司成为未来投资的主要方向。
    投资建议:化工整体可能缺乏系统性机会,但子行业会出现分化。我们重点推荐标的包括:随着国内汽车产业的发展和轮胎产品技术的进步,国内轮胎企业具备成为国际一流轮胎企业的潜力,重点关注赛轮金宇(601058)、玲珑轮胎(601966)、青岛双星(000599)和炭黑企业黑猫股份(002068);同时还关注具有民营大炼油前景,从终端开始复苏然后逐步向上传导的涤纶行业,重点关注高业绩弹性和成长性的企业恒力股份(600346)、荣盛石化(002493)、恒逸石化(000703)和桐昆股份(601233);国家煤改气的逐步推进,气头成本提升,煤头大幅受益,关注未来有产能释放的煤化工优质标的华鲁恒升(600426);产业链具备底部崛起特征,业绩具备高弹性和高爆发性的磷产业链一体化企业兴发集团(600141);同时我们还关注具备一定技术壁垒,有望突破国外技术垄断的打印耗材行业龙头鼎龙股份(300054)。
    近期我们还建议关注的标的包括:
    近期由于环保约束,农药行业供给偏紧,价格开始上涨。春耕之后,旺季需求有望更加紧张,价格还有进一步上涨动力。推荐关注长青股份和沙隆达A。
    原油:上周美油报63.47美元/桶,下跌1.18%,布油报68.27美元/桶,下跌2.29%。
    全球染料上涨涨幅高达20%。化学品公司朗盛(Laxess)日前宣布,其将在全球范围内上调Macrolex和Ceres品牌溶剂染料产品的售价,涨幅高达20%且立即生效。国际有限公司2月1日起上调全球所有含二氧化钛、炭黑、颜料、染料和若干种添加剂的色母粒及混配料产品的价格,幅度或达8%。(中家纺)
    橡胶期现价差仍较大库存压力不断攀升。期现价差仍较大,库存压力不断攀升,胶自身内在核心矛盾没有看到任何缓解证据,其中期弱势难见逆转基础。操作上,趋势空单仍耐心持有;5月短线14500一线的压力逐步加重,此新空阻击点有效性提高,期价若反弹到压力区域,新空可逐步参与阻击。(国家石油和化工网)
    煤焦油:市场再次发力这次还能行?目前利好因素暂时继续占据上方,也将继续支撑现阶段煤焦油市场,但是不足以继续拉动价格上涨,除非后期利好因素继续放大,因此煤焦油市场此轮上行幅度有限!而支撑到月底难度也较大,焦企还需逢高减仓,贸易商及时获利了结为上策。(国家石油和化工网)
    TDI:缺少库存缓冲市场波动性敏感。在低库存的保障下,TDI价格行至33000元/吨即遭遇强阻力位,继续下探不易。而向上至40000元/吨附近,下游亦因高成本压力而刚需萎缩,继续上行亦呈现空涨状态。2018年中小下游将普遍延长春节假期,以规避高原料成本的压力,并且目前来看,下游在节前囤货的意愿相对较弱,囤货量将远低于往年水平。而TDI工厂方面,在低库存状态下,即便经历春节假期的生产累积,TDI库存水平仍在可控范围。节前TDI市场或延续窄幅震荡行情,而节后价格走向,仍然需要严密跟进下游的采购节奏以及TDI工厂的库存调整状况进行预测。(国家石油和化工网)
    2018年农药市场预判:竞争凸显"涨"声依旧。2017年原药价格迎来一波又一波的上涨,给农药市场带来一系列的影响。不少业内人士认为,2018年农药涨价的势头还会有所延续。安道麦(北京)农业技术有限公司总经理成城预测,由于政策法规的实施尤其是对环保的要求,农药成本普遍上浮的可能性增大,受企业和渠道去库存、作物价格、后专利和法规政策等影响,预测整体市场规模会有小幅下浮,上游成本的提升会部分逐渐转移到终端。欧氏集团董事长欧阳春生认为,随着环保形势严峻,原药涨价已成定定局,2018制剂将面临一定的涨价声,国内企业竞争会更加激烈。山东兰陵县欣凯农资经营部周怀海表示,2018年农药产品涨价是必然趋势,就目前来看虽然原药涨幅很大,制剂还好涨得不算厉害。如果制剂涨幅过大,农产品价格持续低迷,农民的购买积极性必然会下降,整体影响农药的销量。(世界农化网)
    风险提示:宏观经济波动风险;原油价格波动风险;国内化工品价格波动风险;环保加码升级的风险。

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